Derrivatives (future or Option) are financial contract that derive their value from underline (डेरिवेटिव (फ्यूचर या ऑप्शन) फाइनेंसियल कॉन्ट्रैक्ट हैं जो अंडरलाइन से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं)
Derivatives plays a critical role in risk management, they can be used to protect against various types of risks such as interest rate, currency risk & commodity risk. ( डेरिवेटिव जोखिम प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, इनका उपयोग विभिन्न प्रकार के जोखिमों जैसे ब्याज दर, मुद्रा जोखिम और कमोडिटी जोखिम से बचाने के लिए किया जा सकता है।)
Why is the F&O market important for us ? (एफएंडओ बाजार हमारे लिए महत्वपूर्ण क्यों है?)
- F&O market is important & but trading “only” in F&O is not so important, a right mix between Equity and Derivative what we need (एफएंडओ बाजार महत्वपूर्ण है, लेकिन एफएंडओ में “केवल” ट्रेडिंग करना इतना महत्वपूर्ण नहीं है, इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच एक सही मिश्रण होना चाहिए)
2) F&O gives an opportunity for hedging & leverage,(एफएंडओ हेजिंग और लीवरेज का अवसर देता है,)
Different Contracts available for Trading :-
भारतीय बाज़ारो मे mainly 4 तरह के Derivative Contract Trade होते है :-
Forward Contract
Future Contract
Options Contract
Swap Contract
हम Future & Option के Concepts को detail मे समझते है
Future Contract 2 party के बीच का agreement है जिसमे वो तय करते एक निश्चित तारिख को एक निश्चित दाम पर वो उस सौदे का भुगतान करेंगे Future कॉन्ट्रेक्ट से जुड़े सरे नियम जैसे Expiry date, Lot साइज़ , Margin आदि Exchange तय करता है
If you are having bullish view you will long future & if you are having bearish view you will short Future
यदि आप तेजी का View रखते हैं तो आप Future Contract को लांग करेंगे और यदि आप मंदी का View रखते हैं तो आप फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को शॉर्ट करेंगे
Options contracts are different from future contracts, these contract can be further divided into two parts, Call and Put. We will discuss them in details from Buyer & Seller point of view (
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट से अलग होते हैं, इन कॉन्ट्रैक्ट को आगे दो भागों में विभाजित किया जा सकता है, कॉल और पुट। हम Buyer और Seller के दृष्टिकोण से उन पर विस्तार से चर्चा करेंगे
Option Buyer point of view (Option खरीदार का दृष्टिकोण ):-
- Call # if you are expecting rise in stock price one can buy call (यदि आप शेयर की कीमत में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं तो कॉल खरीद सकते हैं
- Put # If you are expecting fall in stock price one can buy PUT (पुट # यदि आप शेयर की कीमत में गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं तो आप पुट खरीद सकते हैं)
Option Seller point of view (विकल्प Seller का दृष्टिकोण ) :-
- Call # if you are expecting fall in stock price one can sell call (यदि आप शेयर की कीमत में गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं तो कॉल बेच सकते हैं)
- Put # If you are expecting rise in stock price one can sell PUT (यदि आप शेयर की कीमत में वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं तो आप PUT बेच सकते हैं)
Role of Margin in Derivative Contract (डेरिवेटिव Contract में मार्जिन की भूमिका)
In Derivative trading Margin refers to the minimum amount required for making position in a particular stocks (डेरिवेटिव ट्रेडिंग में मार्जिन से तात्पर्य उस न्यूनतम राशि से है, जो ट्रेडर या निवेशकों को किसी स्टॉक में पोजीशन लेने की जरुरत होती है ।
Key features (प्रमुख विशेषताऐं ) :-
- It allows Traders to take position without investing the entire value in a particular Trade (यह Trader को किसी Trade में संपूर्ण मूल्य का निवेश किए बिना Position लेने की अनुमति देता है)
- In case if open position start going against the Trader he is required to deposit the short funds or Broker can liquidate his position to protect his capital यदि Open Position Trader के विरुद्ध जाने लगे तो उसे धनराशि जमा करनी होगी या ब्रोकर आपकी पोजीशन को Square off कर सकता है
Concept of Expiry & Lot Size in Derivative Market (डेरिवेटिव बाजार में Expiry और लॉट साइज की अवधारणा)
If you are trading in the Derivative Market (Future & Option) the expiry date refers to the last date of the contract after which the contract would not hold valid Monthly Expiry held on last Thursday of evey month
यदि आप डेरिवेटिव मार्केट (फ्यूचर और ऑप्शन) में ट्रेडिंग कर रहे हैं तो Expiry Date कॉन्ट्रैक्ट की अंतिम तिथि को बताती है जिसके बाद कॉन्ट्रैक्ट वैलिड नहीं रहेगा,Monthly Expiry प्रत्येक माह के अंतिम गुरुवार को होती है
Lot size(or qty) refers to the minimum quantity of shares that one is allowed to buy or sell as per the terms of contract. (Lot Size स्टॉक की न्यूनतम मात्रा minimum buying qty होती है )
